Delta对冲是一种金融交易策略，旨在通过对冲期权或其他衍生品的价格变动，对冲或减少投资组合的风险暴露。

在金融市场中，Delta是期权或其他衍生品的一个重要指标，用于衡量价格变动对期权或衍生品价值的影响。Delta对冲利用这个指标来实现风险管理和投资组合保护。

当投资者buy期权或其他衍生品时，他们可能面临价格风险，即价格波动可能对其投资组合造成负面影响。为了减少这种风险，投资者可以使用Delta对冲策略。

Delta对冲的基本原理是通过建立相反方向的头寸来抵消期权或衍生品的Delta风险。具体而言，投资者可以同时buy或卖出与期权或衍生品的Delta相反的头寸，以对冲或减少风险。

例如，如果投资者buy了一份看涨期权，其Delta为0.7，表示期权价格每上涨1美元，期权价值将增加0.7美元。为了对冲风险，投资者可以卖出0.7份标的资产，以抵消Delta风险。

Delta对冲的目标是通过对冲Delta风险，使投资组合对价格波动的敏感度减小。这样一来，即使标的资产价格出现波动，投资者的损失或盈利将被Delta对冲所抵消。

需要注意的是，Delta对冲并不能完全消除风险，因为Delta本身可能会变化，从而导致Delta对冲头寸需要调整。此外，Delta对冲还可能受到交易成本、流动性和市场条件等因素的影响。

总之，Delta对冲是一种通过对冲期权或其他衍生品的价格变动来减少投资组合风险暴露的金融交易策略。它利用Delta指标来建立相反方向的头寸，以对冲或减少Delta风险。