利率期限结构是指不同期限的借款或投资利率之间的关系。正常情况下，较长期限的利率应该高于较短期限的利率，这是由于较长期限的借款或投资面临更多的风险和不确定性。然而，当利率期限结构倒挂时，较短期限的利率高于较长期限的利率，这种现象被称为利率期限结构倒挂。

理解利率期限结构倒挂的现象可以从以下几个方面来考虑：

1. 市场预期：利率期限结构倒挂可能反映了市场对未来经济发展的悲观预期。当市场预期经济将进入衰退或不确定性增加时，投资者通常更倾向于短期投资，以便灵活应对未来的变化。这种需求导致较短期限的借款或投资需求增加，推高了短期利率，导致利率期限结构倒挂。

2. 货币政策：利率期限结构倒挂可能是由货币政策的影响所致。央行通过调整短期利率来控制市场的流动性和借贷成本。当央行采取紧缩货币政策时，短期利率可能会上升，导致利率期限结构倒挂。这是因为央行试图抑制通货膨胀和过度投资，鼓励投资者倾向于短期投资。

3. 市场供求关系：利率期限结构倒挂也可能反映了市场上的供求关系。当市场上需求较高且供应较低时，短期利率可能会上升，导致利率期限结构倒挂。这可能是由于投资者对短期投资的需求增加，或者由于较长期限的借款或投资供应不足。

利率期限结构倒挂的结果可能包括以下几个方面：

1. 借贷成本：利率期限结构倒挂将导致短期借款的成本上升，因为短期利率较高。这可能会对企业融资和个人贷款产生影响，增加其融资成本。

2. 投资策略：利率期限结构倒挂可能会影响投资者的投资策略。投资者可能倾向于短期投资，以获得更高的回报。这可能导致市场上的长期投资机会减少，因为较长期限的利率较低。

3. 经济预期：利率期限结构倒挂可能反映市场对未来经济发展的悲观预期。这可能会影响消费者和企业的信心和支出水平，进而对整体经济产生影响。

需要注意的是，利率期限结构倒挂并不总是准确预测未来经济发展的指标。它只是一种市场现象，可能受到多种因素的影响。因此，理解利率期限结构倒挂需要综合考虑多个因素，并结合其他经济指标进行分析和判断。