溢价套利和折价套利是金融市场中常见的套利策略，主要利用不同市场或不同工具之间的价格差异来获取利润。

溢价套利是指同一资产在不同市场或交易所之间的价格存在差异，其中一个市场的价格高于另一个市场的价格。投资者可以在低价市场buy该资产，然后在高价市场出售，从中获得利润。这种套利策略通常需要快速的交易和高度的市场观察能力，以便抓住价格差异的机会。常见的溢价套利策略包括货币套利、跨期套利和跨市套利等。

折价套利则是指同一资产在不同的交易工具或合约中的价格存在差异，其中一个工具或合约的价格低于另一个工具或合约的价格。投资者可以通过买入低价的工具或合约，同时卖出高价的工具或合约，从中获得利润。折价套利策略常见于期权、期货和交易所交易基金（ETF）等金融工具之间。这种套利策略也需要快速的交易执行和市场观察能力。

溢价套利和折价套利是利用市场的价格差异进行风险相对较低的套利交易。然而，随着市场的发展和技术的进步，套利机会变得越来越有限，需要更高的技术和专业知识来发现和执行。此外，套利交易也面临着市场风险、流动性风险和操作风险等挑战，需要投资者具备一定的风险管理和控制能力。